一、股權(quán)激勵概念
股權(quán)激勵是企業(yè)拿出部門股權(quán)用來激勵員工的一種方法。員工獲得企業(yè)股權(quán)以后,享有一定的經(jīng)濟權(quán)利,使員工能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔風(fēng)險,從而勤勉盡責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)的一種長期激勵方法。
二、股權(quán)激勵適用企業(yè)類型
1、上市公司股權(quán)激勵
2、非上市公司股權(quán)激勵
3、員工持股計劃
三、上市公司股權(quán)激勵的類型
1、股票期權(quán)
股票期權(quán)也稱為經(jīng)營者股票期權(quán),是指上市公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)(行權(quán)期)以預(yù)先確定的價格(行權(quán)價)和條件購買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。
股票期權(quán)的特征包括以下幾點:一是股票期權(quán)是一種權(quán)利而不是義務(wù),收益人可以買公司股票也可以不買;二是股票期權(quán)只有在行權(quán)價低于行權(quán)時本企業(yè)股票的市場價格才有價值;三是股票期權(quán)是公司無償給予經(jīng)營者等激勵對象的。
上市公司股票期權(quán)計劃內(nèi)容一般包括激勵范圍和對象、激勵額度、股票來源、有關(guān)時間規(guī)定、行權(quán)價格、執(zhí)行方式等。
2、限制性股票
限制性股票是指激勵對象按照股權(quán)激勵計劃規(guī)定的條件,從上市公司無償或者低價獲得一定數(shù)量的本公司股票,激勵對象只有在工作年限或業(yè)績目標符合股權(quán)激勵計劃規(guī)定條件時,才可出售限制性股票并從中獲益。否則,公司有權(quán)將免費贈予的限制性股票收回或以激勵對象購買時的價格回購。也就是說,公司將一定數(shù)量的限制性股票無償贈予或以較低價格授予公司高管人員,但對其出售這種股票的權(quán)利進行限制。
3、股權(quán)增值權(quán)
股權(quán)增值權(quán)是指上市公司授予激勵對象在一定時期和條件下,獲得規(guī)定數(shù)量的股票價格上升所帶來的收益的權(quán)利。
股權(quán)增值權(quán)實質(zhì)上是一種虛擬的股票期權(quán),是公司給予計劃參與人的一種權(quán)利,不實際買賣股票,僅通過模擬股票市場價格變化的方式,在規(guī)定時段內(nèi),獲得由公司支付的行權(quán)價格與行權(quán)日市場價格之前的差額。它的實質(zhì)就是股票期權(quán)的現(xiàn)金結(jié)算,比照實施期權(quán)計劃可獲得的收益,由公司以現(xiàn)金形式支付給激勵對象,從這個方面,也可以說股票增值權(quán)實質(zhì)上是企業(yè)獎金的延期支付。
四、非上市公司股權(quán)激勵
1、股份期權(quán)
股權(quán)期權(quán)又稱期權(quán)模式,指公司授權(quán)激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。
2、業(yè)績股份
業(yè)績股份是指確定一個較為合理的業(yè)績目標,如果激勵對象一定期限內(nèi)達到預(yù)定目標,則公司授予其一定股份或提取一定的獎勵基金購買公司股份,激勵對象在以后的若干年內(nèi)經(jīng)業(yè)績考核通過后可以獲準兌現(xiàn)規(guī)定比例的業(yè)績股份。
3、虛擬股票期權(quán)
虛擬股票期權(quán)又稱股票贈權(quán)的一種變通。虛擬股票期權(quán)指公司授予激勵對象一種“虛擬”的股票。當公司股份增值時,則被授予者可以據(jù)此享受股份的股價收益。期權(quán)人只是在名義上持有而非真的購買公司股份,期權(quán)人沒有表決權(quán)、股份不能轉(zhuǎn)讓和出售,在離開公司時自動失效。
虛擬股票期權(quán)所需資金是公司的獎勵基金。公司每年撥出一定數(shù)量的稅后利潤,在公司內(nèi)部設(shè)立獎勵基金作為實施虛擬股票期權(quán)計劃的資金來源,專門用于支付激勵對象所持有的虛擬股票的溢價值。基金所需的資金來源是稅后利潤,必將影響一部分股東的利益,所以,實提取比例要股東會決定。
四、員工持股計劃
員工持股技術(shù)簡稱ESOP,是由企業(yè)內(nèi)部員工出資認購本企業(yè)的部分股權(quán),并委托特定的托管機構(gòu)管理和運作,同時相應(yīng)的委托機構(gòu)作為社團法人,進入企業(yè)董事會,參與企業(yè)決策和按股分紅的股權(quán)制度。
員工持股計劃的種類:
1、杠桿型員工持股計劃——利用信貸杠桿來實現(xiàn),這種做法涉及員工持股計劃基金會,公司,公司股東和貸款銀行四個方面。
2、非杠桿型員工持股計劃——不利用信貸杠桿的員工持股計劃也稱為“股票獎金計劃”。即公司直接將股票交給員工持股計劃委員會,由委員會為每個員工建立賬戶,員工每年從企業(yè)利潤中按其掌握的股票分得紅利,并由這些紅利來歸還雇主或公司以股票形式的賒賬,還完后股票即屬于員工所有。
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